发展及运用

2015年2月,人民银行公布了2014年支付体系运行整体情况,报告显示2014年全国共发生票据业务5.78亿笔,金额269.99万亿元,同比分别下降16.56%和6.16%,其中实际结算商业汇票业务1842.14万笔,金额19.28万亿元,同比分别增长12.97%和5.70%。商业承兑汇票作为其中的一员,较往年同期也有明显的提升,究其原因是 “新常态”下商业承兑汇票能更好的满足了企业资金结算,降低财务成本,资金融通需求及调整财务指标等需求。

(1)结算功能

商业承兑汇票的出具及承兑无须依赖银行,手续快捷,还可以通过连续背书进行转让,相对传统国内赊销业务中买方企业仅以合同或干脆提供“白条”确定债务责任的情况,商业承兑汇票有着先天的优势,各方拥有基于《票据法》明确的权利义务保障,可以同时满足企业对交易结算工具安全性与便捷性的双重需求。80年代初,国家为解决企业间三角债问题,尝试在煤炭、电力、钢铁、冶金等重点行业及能源领域推广商业承兑汇票结算,时至今日,商业承兑汇票结算已逐步渗透于各个行业。

(2)降低财务成本

除了满足自身结算需求,越来越多的企业开始重视商业承兑汇票对于财务成本方面的帮助。目前企业使用银行承兑汇票结算,需向银行支付万分之五左右的开票费用,还需向银行缴纳一定比例的保证金,一般为开票金额的30%~100%不等。大部分企业还需为获取银行对应的银票授信额度而花费更多的成本,诸如自有房产投保后办理抵质押手续,又或者花费担保费寻求担保公司担保,授信成本平均约为授信总额的1%~2%。值得一提的是,进入“新常态”后,各家商业银行基于风险防控要求,强化信贷审批的同时还对银票保证金比例提出了更高的要求,对企业造成了更大的负担。如果使用商业承兑汇票,开票企业仅需花费数十元从开户银行购买空白商业承兑汇票,不用承担任何保证金、手续费及银行授信成本,彻底摆脱银票杠杆率的限制,有效降低自身财务成本,成为目前国内大中型企业积极使用商业承兑汇票的极为重要的原因。

(3)资金融通功能

资金融通功能可能是票据当事人选择商业承兑汇票的最主要原因。对于开票方而言,以商业承兑汇票作为债务凭证,可以获得收款企业给予的延期支付信用期限,付款时点最长可延迟至1年后,等同于获得了一笔无抵押免息银行贷款;对于收款方而言,传统赊销模式下,企业需要向银行提供足额授信担保方能获得必须的资金融通,更多的贸易公司及中小企业由于缺乏有效抵质押担保条件,难以获取银行融资,但在采用商业承兑汇票结算后,这些企业有了更多的选择:在供货商认可的情况下,这些企业可以将手上的商业承兑汇票背书转让给他们的供货商;不少商业银行也推出了诸如“商票保贴”、“商票贴现”等业务,基于开票、承兑或持票企业在这些银行的授信情况,就商业承兑汇票出具“银行保贴函”,或者应持票企业要求直接办理贴现融资,融资利率甚至比持票企业办理银行贷款更为优惠,有效解决了持票企业的资金融通需求。

(4)美化财务指标

随着商业承兑汇票在国内的广泛运用,围绕商业承兑汇票更多的功能被陆续发现,不少企业尝试通过商业承兑汇票调节财务指标,最常用的做法是在临近会计期末时要求债务企业开立商业承兑汇票,财务记账中将“应收账款”转为“应收票据”,压降企业“应收账款”余额,从而减少企业 “坏账准备金计提”金额,实现财务利润的放大,美化企业财务报表。部分上市公司甚至通过商业承兑汇票调整“应收账款”与“应收票据”余额,在财务报表数据披露时满足公司高层特定宣传目的。